Lili e Álvaro Caneças foram casdos durante 17 anos e tiveram dois filhos, Rita e João. A socialite acabou por abandonar o casamento, que considerava ser feito apenas de dinheiro. "Não havia carinho, não havia nada", chegou a admitir sobre o tempo vivido ao lado do empresário.
Em dia de aniversário, Lili Caneças recordou o casamento com o empresário Álvaro Caneças, felecido em 2022, e a quem a socialite comparou a Marcello Mastroianni.
Vivia numa mansão em Cascais, tinha cinco empregados para os trabalhos domésticos e era tratada como uma princesa. Mas cansou-se e disse adeus à vida luxuosa.